個人的にはオルカンより先進国株式が好き。その理由

2025-08-16

オルカン全盛の今、あえて先進国株式を選ぶ理由

今や投資信託といえば「オルカン（全世界株式インデックス）」が圧倒的な人気です。

SBI証券・楽天証券──どの金融機関のランキングを見ても、オルカンがトップ。
2024年の投資信託協会の統計によると、オルカン系ファンドの純資産は2兆円を突破。
TwitterやYouTubeでも「迷ったらオルカン」と言われるほどの王道になっています。

でも、私はあえて「先進国株式」を選び続けています。

実際、私のSBI証券口座を見ていただくと分かりますが──

✅たわらノーロード先進国株式（長期保有分）：＋60.7%
✅たわらノーロード先進国株式（追加投資分）：＋21.2%、＋9.4%
（さらにレバナスは＋113％ですが今回は置いておきます）

つまり、シンプルに「先進国株式だけ」に投資しても十分すぎるリターンが出ているのです。

投資歴25年の私が「なぜオルカンより先進国株式を選ぶのか」、その理由をお話しします。

投資歴25年、でも本気で始めたのは15年前

私は投資歴25年になります。
しかし、最初の10年は正直言って“迷走”していました。

実は、投資を始めた当初は何も分かっていませんでした。
銀行や保険会社に勧められるまま商品を買い、資産は増えず停滞。

銀行に勧められるまま外貨建て商品を購入
保険会社の「貯蓄型保険」にも加入
結果：思ったほど資産は増えず

転機となったのは、某大手生命保険会社の養老保険350万円を解約した時です。

「たわらノーロード先進国株式」と出会い、初めて「指数に投資する」という考え方に至りました。

解約返戻金は、たわらノーロード先進国株式に一括投資しました。

この決断が、今の資産形成の基盤になっています。

なぜオルカンではなく先進国株式なのか？

1. 実は「オルカンの8割は先進国株」

MSCI ACWI（オルカンの代表的指数）の国別比率を見てみると──

米国：約63%
日本：約6%
イギリス：約4%
フランス：約3%
カナダ：約3%
新興国合計：約10〜12%

つまり、オルカン＝全世界といっても、実際は米国を中心とした先進国が大半を占めます。
「それなら、最初から先進国株式でいいのでは？」というのが私のシンプルな答えです。

2. 新興国株はリスクの割にリターンが薄い

新興国は成長が期待される一方、政治リスク・通貨リスクが高く、実績も不安定。

MSCI新興国株指数と先進国株指数を比べてみると、過去20年の年平均リターンは以下の通りです（2003〜2023年、年率換算）：

MSCI先進国株式：約+7.9%
MSCI新興国株式：約+5.5%

さらにリスク（標準偏差）は新興国の方が高く、ボラティリティも大きい。
25年の投資経験から見ても、「新興国株を含めるメリット」は薄いと感じています。

3. コストが安く、シンプルに継続できる

先進国株インデックスは、信託報酬も非常に低コスト。

eMAXIS Slim オールカントリー：年0.05775%
たわらノーロード先進国株式：年0.099%

つまり、コスト差はほぼゼロ。
ならばシンプルに「先進国株式」だけで十分、という結論になります。

さらにSBI証券だと投信マイレージ（保有ポイント）が付きます。

ここまで来ると、実質コストはほとんど無くなります。
余計な悩みがなく、精神的にもラクに続けられるのが最大の利点です。

4. 実際の投資成績がすべてを証明している

私のSBI証券口座の成績を振り返ると──

2010年頃に一括投資した350万円 → いまでは＋60%超（約560万円相当）
積立投資を続けた分 → +9%～＋20%前後の安定リターン
参考　レバナスは＋113%

投資の世界では「理論」より「実績」がものを言います。
15年前に養老保険を解約して先進国株に切り替えた決断が、今の資産形成の大きな柱となりました。

実際の成績（証券口座より）

※総額はモザイク処理しています

たわらノーロード先進国株式（2010年購入分）→＋60.7%
同ファンド（追加投資分）→＋21.2%、＋9.4%
iFreeレバレッジNASDAQ100 →＋113.8%（参考）

この通り、シンプルな先進国株投資でも十分すぎる成果が出ています。

投資は「続ける」ことが最大の武器

投資で大切なのは、短期の上下に一喜一憂せず、長く続けること。
私は「一括投資＋積立投資」のハイブリッドで、先進国株式を愚直に持ち続けました。

気づけば、資産は大きく膨らみ、15年前の自分には想像できない状態になっています。

Q&Aで深掘り！初心者が気になる疑問に答えます

Q1. 初心者はオルカンと先進国株式、どちらがいいの？

A. 迷うならオルカンでOK。
ただ「新興国は不要」と考えるなら先進国株式の方が合理的。

Q2. 米国株一本ではダメなの？

A. 米国株も悪くありません。過去30年のリターンは世界最強。
ただ、日本・欧州も多少は分散したいなら「先進国株式」がちょうどいいバランス。

Q3. 新興国が今後伸びる可能性は？

A. もちろんゼロではありません。ただし、人口増＝株価成長とは限りません。
中国株が20年停滞している事実も見逃せません。

Q4. 一括投資と積立投資、どっちがいい？

A. 本質は「長く続けられるかどうか」。
私は養老保険解約金で一括投資し、同時に積立も続けています。
結果的に「ハイブリッド方式」が一番心地よいです。

将来予測：米国・先進国はまだ伸びるのか？

世界経済予測（IMF 2024年版）によれば、今後のGDP成長率（年平均）は以下の見通しです：

米国：+1.8%
日本：+0.7%
欧州：+1.3%
新興国全体：+4.0%

一見、新興国の成長率が高いように見えます。
しかし株式市場で重要なのは「企業の利益」「資本市場の安定性」。

米国は世界のイノベーション（GAFAM、半導体、AI分野）をけん引しており、依然として投資先として最有力。
結果、私はこれからも「先進国株式一本」で十分戦えると考えています。

他ファンド比較：オルカン・先進国株・S&P500

ファンド名	信託報酬	主な構成	特徴
オルカン	0.057%	全世界（約8割先進国）	バランス型、迷ったらコレ
先進国株式	0.099%	米国・日本・欧州中心	実質オルカンと同等新興国が無い分安定
S&P500	0.093%	米国のみ	米国集中、世界最強の過去実績